海通世界证券集团有限公司Yubin Tao近期对长高电新进行研究并发布了研究陈述《初次掩盖：输配电产品转型晋级，新动力EPC奉献生长新动能》，本陈述对长高电新给出增持评级，以为其方针价位为8.97元，当时股价为6.82元，预期上着的起伏为31.52%。
深耕电力设备数年，输配电产品转型晋级，新动力EPC奉献生长新动能。公司首要经营事务为以高压阻隔开关、组合电器、断路器、高低压成套设备等为主的输变电设备事务，以及电力规划和工程服务，新动力电力开发、规划、EPC总包。2023年上半年，公司输变电设备事务同比增34.14%，收入占比提升至94.45%。电力工程规划及施工和新动力发电事务收入同比别离增加23.65%和3.8%。
电网建造需求继续旺盛，新动力消纳、配网晋级改造、数字电网为电网出资要点范畴。“十四五”期间，国家电网、南方电网算计电网总出资约3万亿元，其间配网出资约2万亿元。电网出资继续增加。跟着新式电力系统的加速构建，动力互联网、数字电网成为电网转型的方向，电气配备智能化数字化晋级成为必然趋势，新动力消纳、配电网晋级改造成为未来电网出资的要点方向。
跟着风光大基地的建造，大规模运送新动力电力的需求激烈，特高压成为电网出资的要点范畴。依据《中国动力报》，十四五国网规划建造特高压“24交14直”。2023年直流特高压外送通道进入核准建造顶峰，金上-湖北、陇东-山东、宁夏-湖南、哈密-重庆特高压直流工程，以及川渝、张北-成功、黄石特高压沟通工程连续核准开工，特高压交直流输电通道建造加速。
到2023年7月底，国家电网输变电设备前三批集招算计金额403亿元，抵达2022年6批总金额的80%，电网建造需求继续旺盛。
盈余猜测与估值。咱们估计公司2023-2025年归母净利润2.42亿元、3.16亿元、3.92亿元。对应EPS别离为0.39元、0.51元、0.63元。参阅可比公司估值，给予公司2023年PE23X，对应方针价8.97元，初次掩盖，给予“优于大市”评级。
危险提示：电网出资建造没有抵达预期；电网投标和配网侧途径下沉没有抵达预期；新动力EPC项目推动没有抵达预期等。
该股最近90天内共有1家组织给出评级，买入评级1家；曩昔90天内组织方针均价为9.5。
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